新三板精選啟動(dòng)詢價(jià)

新三板精選層籌備如火如荼，公開(kāi)發(fā)行推進(jìn)速度引人注目。截至昨日，已有17家企業(yè)精選層過(guò)會(huì)。首批過(guò)會(huì)企業(yè)穎泰生物、艾融軟件6月23日啟動(dòng)網(wǎng)下詢價(jià)。

推進(jìn)速度之快超乎想象

從4月27日全國(guó)股轉(zhuǎn)公司啟動(dòng)公開(kāi)發(fā)行并在精選層掛牌業(yè)務(wù)的受理與審查工作，到首批2家過(guò)會(huì)企業(yè)將于7月1日正式開(kāi)啟公開(kāi)發(fā)行，新三板公開(kāi)發(fā)行審查推進(jìn)速度之快超乎市場(chǎng)想象。

新三板精選層審核還在不斷提速，掛牌委即將上演“一日雙會(huì)”審查節(jié)奏。根據(jù)掛牌委的工作安排，6月24日將召開(kāi)2次審議會(huì)議，共6家企業(yè)上會(huì)，單日上會(huì)企業(yè)數(shù)量創(chuàng)新高。

全國(guó)股轉(zhuǎn)公司中介業(yè)務(wù)部副總監(jiān)陳霞表示，此次兩家企業(yè)開(kāi)始詢價(jià)標(biāo)志著新三板精選層公開(kāi)發(fā)行進(jìn)入沖刺階段。目前從股轉(zhuǎn)公司方面了解到，投資者報(bào)價(jià)比較積極。申萬(wàn)宏源證券普惠金融總部負(fù)責(zé)人王昭憑表示，按照目前節(jié)奏，7月底精選層實(shí)現(xiàn)開(kāi)板是可以預(yù)期的。

精選層是精挑細(xì)選出來(lái)的“優(yōu)等生”

精選層是多層次資本市場(chǎng)中的一塊試驗(yàn)田，新設(shè)轉(zhuǎn)板機(jī)制有利于完善多層次資本市場(chǎng)體系互聯(lián)互通的有機(jī)聯(lián)系，促進(jìn)多層次資本市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、錯(cuò)位發(fā)展，打通中小企業(yè)成長(zhǎng)壯大的市場(chǎng)通道，補(bǔ)齊服務(wù)中小企業(yè)的市場(chǎng)“短板”。

52家被受理企業(yè)的入層標(biāo)準(zhǔn)中，有49家企業(yè)選擇精選層入層條件一，占比94％；其他3家企業(yè)分別選擇入層條件二、三、四。這四項(xiàng)入層條件均關(guān)注市值，最低市值要求不低于2億元，最高要求不低于15億元。52家企業(yè)總市值達(dá)1062億元，平均市值為20億元，最大市值202億元，最小市值2.28億元。

申萬(wàn)宏源證券普惠金融總部負(fù)責(zé)人王昭憑表示，精選層對(duì)個(gè)人投資者和券商投行來(lái)說(shuō)，都是不錯(cuò)的投資機(jī)會(huì)：“精選層企業(yè)是新三板近萬(wàn)家企業(yè)中挑選出來(lái)的優(yōu)等生，未來(lái)的發(fā)展?jié)摿^大，對(duì)于普通的個(gè)人投資者來(lái)說(shuō)，在定價(jià)合理的情況下，可以選擇自己感興趣的行業(yè)、企業(yè)參與。

精選層對(duì)券商投行來(lái)說(shuō)，也是千載難逢的機(jī)遇。在新三板精選層保薦業(yè)務(wù)中，三類券商會(huì)有優(yōu)勢(shì)：一是在新三板市場(chǎng)耕耘時(shí)間比較長(zhǎng)，且持續(xù)投入的大券商；二是在中小企業(yè)保薦業(yè)務(wù)上有比較大優(yōu)勢(shì)的大中型券商；三是做投行細(xì)分領(lǐng)域精品的中小券商。”

上述52家沖刺精選層的掛牌公司由31家券商保薦。從數(shù)量看，保薦數(shù)量在2家以上的券商合計(jì)9家，其中中小券商為6家。就單家券商保薦數(shù)量來(lái)看，中信建投證券龍頭地位依舊鞏固，累計(jì)保薦數(shù)量為8家，申萬(wàn)宏源證券下屬的申萬(wàn)宏源承銷保薦公司共保薦5家，安信證券共保薦3家。

新三板將迎來(lái)怎樣發(fā)展良機(jī)？

新三板精選啟動(dòng)詢價(jià)，對(duì)于新三板發(fā)展來(lái)說(shuō)意味著什么？武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長(zhǎng)董登新認(rèn)為，最重要的是提升了精選層掛牌企業(yè)的身價(jià)。

“新三板的行價(jià)標(biāo)志著新三板第一次嘗試公開(kāi)發(fā)行。新三板的公開(kāi)發(fā)行是賦予精選層的功能，一方面極大提升了新三板的市場(chǎng)地位，另一方面，提升了精選層掛牌企業(yè)的身價(jià)。最重要的是，新三板獲得了公開(kāi)發(fā)行資格之后，在一定程度上可以更好地對(duì)接滬深交易所上市公司的估值，以及它的轉(zhuǎn)板機(jī)制，繞開(kāi)IPO的上市通道。新三板精選層整個(gè)的上市流程，其實(shí)和主板IPO的流程已經(jīng)比較相似了，都要去證監(jiān)會(huì)報(bào)備，都要經(jīng)歷這樣的手續(xù)。”

新三板精選層日后轉(zhuǎn)板主板，可能會(huì)相對(duì)更通暢一些。董登新表示，新三板精選層對(duì)于促進(jìn)多層次資本市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，錯(cuò)位發(fā)展，打通中小企業(yè)成長(zhǎng)的市場(chǎng)通道，有著承上啟下的作用。

“精選層是新三板的標(biāo)桿，尤其是公開(kāi)發(fā)行和轉(zhuǎn)板機(jī)制，專門賦予精選層這樣一個(gè)特殊功能，在一定程度上拉開(kāi)了新三板三個(gè)層次的差距，更重要的是為中小科創(chuàng)企業(yè)的發(fā)展指明了方向。站在新三板頂端的精選層，一方面提升了新三板的市場(chǎng)地位和自身身價(jià)。另一方面，對(duì)于打通多層次股權(quán)市場(chǎng)，從地方股權(quán)交易中心到場(chǎng)內(nèi)滬深交易所，有承上啟下的作用，精選層是新三板承上啟下功能當(dāng)中最重要的抓手。”

標(biāo)的1：中航富士達(dá)--中航光電控股子公司

6月23日，全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌委員會(huì)召開(kāi)2020年第9次審議會(huì)議，通過(guò)了中航富士達(dá)在精選層掛牌的申請(qǐng)，這也是自6月10日新三板精選層完成首場(chǎng)審議以來(lái)，掛牌委通過(guò)的全國(guó)第17家和陜西第一家入選精選層企業(yè)。

公開(kāi)資料顯示，中航富士達(dá)為中航光電控股子公司，2002年12月31日成立，注冊(cè)地在西安市高新區(qū)，注冊(cè)資本7886.4萬(wàn)元。中航富士達(dá)主營(yíng)業(yè)務(wù)為射頻同軸連接器、射頻同軸電纜組件、射頻電纜等產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司擁有九項(xiàng)IEC國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，是我國(guó)射頻連接器行業(yè)擁有IEC國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)最多的企業(yè)。

中航富士達(dá)6月17日披露的公開(kāi)發(fā)行說(shuō)明書顯示，本次擬公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)1500萬(wàn)股人民幣普通股，本次公開(kāi)發(fā)行股票所募集的資金在扣除發(fā)行費(fèi)用后，擬投資于中航富士達(dá)產(chǎn)業(yè)基地項(xiàng)目（二期）項(xiàng)目，該項(xiàng)目投資總額30669萬(wàn)元，全部使用募集資金投建。目前該項(xiàng)目已取得陜西省企業(yè)投資項(xiàng)目備案確認(rèn)書，并獲得環(huán)評(píng)批復(fù)。

中航富士達(dá)擬選擇申請(qǐng)公開(kāi)發(fā)行并進(jìn)入精選層的標(biāo)準(zhǔn)為：市值不低于2億元，最近兩年凈利潤(rùn)均不低于1500萬(wàn)元且加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于8%，或者最近一年凈利潤(rùn)不低于2500萬(wàn)元且加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于8%。

公開(kāi)發(fā)行說(shuō)明書披露，截至2020年3月底，中航富士達(dá)資產(chǎn)總額5.97億元。2019年度營(yíng)業(yè)收入51805萬(wàn)元，歸屬于母公司所有者凈利潤(rùn)為5830萬(wàn)元。

標(biāo)的2：貝特瑞--中國(guó)寶安旗下的核心資產(chǎn)股

6月23日晚間，貝特瑞（835185.OC）在全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)網(wǎng)站披露在精選層掛牌公開(kāi)發(fā)行意向書、發(fā)行安排及詢價(jià)公告，正式啟動(dòng)公開(kāi)發(fā)行承銷工作，申購(gòu)日定為7月6日，標(biāo)志著公司距離精選層掛牌已近在咫尺。

作為中國(guó)寶安旗下高科技產(chǎn)業(yè)核心資產(chǎn)之一，目前貝特瑞市值已超200億元，公司順利過(guò)會(huì)并啟動(dòng)發(fā)行意味著中國(guó)寶安（000009.SZ）高科技板塊進(jìn)一步做大做強(qiáng)。

此前于5月28日，中國(guó)寶安公告稱擬8.4億元轉(zhuǎn)讓旗下港寶置業(yè)、恒通置地、恒運(yùn)實(shí)業(yè)三家海南地產(chǎn)項(xiàng)目公司100%的股權(quán)，預(yù)計(jì)將產(chǎn)生3億元左右的利潤(rùn)；同月，中國(guó)寶安還公告轉(zhuǎn)讓成都泰格爾公司的股權(quán)，從這一系列的動(dòng)作可以看出，這家老牌公司正在加快調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，持續(xù)夯實(shí)以新材料為主的科技產(chǎn)業(yè)。

最新年報(bào)顯示，中國(guó)寶安旗下高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)、房地產(chǎn)三大板塊，2019年?duì)I收占比分別為49.38%、25.92%、21.65%，顯而易見(jiàn)的是，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)占主導(dǎo)地位。其中高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)主要涉及新材料、新能源汽車、精密零件制造及軍工等領(lǐng)域，旗下有多上市及掛牌公司，包括貝特瑞、國(guó)際精密（0929.HK）、大地和（831385.OC）、友誠(chéng)科技（873087.OC）等。

中國(guó)寶安自2014年宣布“建設(shè)一個(gè)以新材料為主的高科技產(chǎn)業(yè)集團(tuán)”的戰(zhàn)略定位以來(lái)，就開(kāi)始不斷地做業(yè)務(wù)上的加法和減法，加大加強(qiáng)新材料領(lǐng)域的投入，穩(wěn)定生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)，逐步調(diào)整房地產(chǎn)業(yè)。

經(jīng)過(guò)數(shù)年的發(fā)展積累，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為中國(guó)寶安業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主要來(lái)源，不難看出中國(guó)寶安后續(xù)將繼續(xù)加大產(chǎn)業(yè)調(diào)整力度，進(jìn)一步處置低效產(chǎn)業(yè)，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，不斷提升產(chǎn)業(yè)效益，聚焦發(fā)展高新科技產(chǎn)業(yè)。

其中，貝特瑞是其高科技板塊當(dāng)之無(wú)愧的“領(lǐng)頭羊”，2019年，貝特瑞實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入43.90億元，歸母凈利潤(rùn)6.66億元，在經(jīng)營(yíng)指標(biāo)、市值規(guī)模、創(chuàng)新能力等方面具有明顯優(yōu)勢(shì)。可以看出，隨著貝特瑞精選層掛牌步伐加快，將成為中國(guó)寶安未來(lái)發(fā)展的強(qiáng)勁引擎。